Изменение частоты: Korro Bio редактирует свое послание и переписывает свое будущее с помощью обратного слияния

Sep 07, 2023

Разработчик терапии с редактированием РНК готовится объединиться с компанией Frequency Therapeutics, первоначально сосредоточившись на заболеваниях печени и ЦНС.

Авторы и права: роялти бесплатно, Getty Images

Ожидаемое обратное слияние с проблемной компанией Frequency Therapeutics придает новый смысл слогану Korro Bio: «Редактируйте сообщение». Перепишите будущее».

Для Корро, разработчика методов лечения с использованием РНК, проблемы редактирования и переписывания сводятся к долларам и здравому смыслу. Чтобы провести ранние клинические испытания своего основного препарата — РНК-отредактированного олигонуклеотида, предназначенного для лечения дефицита альфа-1-антитрипсина (AATD) в печени, Корро недавно пришла к выводу, что ему потребуется как минимум 116 миллионов долларов финансирования серии B. он вырос в начале прошлого года, как раз тогда, когда финансовые рынки стали медвежьими.

Компания Korro, базирующаяся в Кембридже, штат Массачусетс, говорит, что наилучшие перспективы для привлечения этого капитала появятся в результате обратного слияния с проблемной компанией Frequency Therapeutics посредством сделки со всеми акциями, которая началась в середине июля. Объединенная компания будет работать под названием Korro Bio и подаст заявку в Nasdaq на публичную торговлю своими акциями под символом KRRO. Korro будет функционировать как дочерняя компания Frequency, которая сейчас торгуется как FREQ на Nasdaq Global Select Market, и останется выжившей корпорацией после слияния.

Объединенная компания продолжит развивать первоначальный портфель полностью принадлежащих Корро методов лечения различных редких и широко распространенных заболеваний, включая болезнь Паркинсона, тяжелый алкогольный гепатит, боковой амиотрофический склероз (БАС), разновидности боли и кардиометаболические заболевания. .

В то же время Корро получила от синдиката инвесторов высшего уровня обязательства по финансированию в размере 117 миллионов долларов, которое должно быть закрыто непосредственно перед завершением слияния, которое ожидается в четвертом квартале. Новый капитал даст объединенной компании ориентировочный баланс денежных средств в размере около $170 млн в виде денежных средств, их эквивалентов и рыночных ценных бумаг к моменту закрытия сделки. Ожидается, что остаток обеспечит Корро запас денежных средств на протяжении нескольких этапов вплоть до 2026 года.

«Нашей первой целью было капитализировать эту компанию. Вторая цель заключалась в том, чтобы стать публичной к началу второго полугодия следующего года», — объяснила Винит Агарвал, финансовый директор Korro. «Как публичная компания, я думаю, что у нас есть больше возможностей для продвижения проекта и последующего привлечения большего капитала. Таким образом, эта сделка — всего лишь шаг на пути к этой цели».

Корро рассматривал возможность выхода на биржу посредством первичного публичного размещения акций (IPO), прежде чем вместо этого выбрать обратное слияние, при котором меньшая частная компания приобретает более крупную компанию, котирующуюся на бирже. По данным страховой брокерской и консалтинговой компании Woodruff Sawyer, обратные слияния предлагают частным компаниям более быстрый способ выхода на биржу, минуя при этом многие трудоемкие и сложные этапы традиционных IPO (рынок, который продолжает отставать: в этом году на биржу вышли только 13 биотехнологических компаний). хотя четверо сделали это с 1 июля.

«Нам нужны были дополнительные средства, назовем это 150 миллионами долларов, чтобы получить клинические данные» по лечению AATD, — вспоминает Агарвал. «Ранее в этом году мы с нашим советом директоров спросили, какими путями мы можем пойти? Одним из них было прямое IPO. Вторая часть, которую мы также рассматривали, — это путь обратного слияния, потому что он делает вас публичными. Это дает вам финансирование; конечный результат тот же.

«И когда мы нашли компанию Frequency в качестве желающего партнера, где они также изучали другие виды возможностей, мы пришли к выводу, что это очень действенно, и мы смогли капитализировать эту компанию, заработав 170 миллионов долларов США, и это именно то, чего мы хотели достичь. », — добавил Агарвал.

Он сказал, что дополнительные подробности обратного слияния будут раскрыты, когда Frequency подаст форму S-4 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Такие формы должны быть поданы публичной компанией для регистрации любой существенной информации, связанной со слиянием или поглощением, а также компаниями, предлагающими ценные бумаги вместо наличных денег.